Что Такое Керри Трейд

Мы не будем рассматривать текущие показатели инфляции, потому что из-за кризиса они не очень отражают обычное положение дел, а возьмем докризисные значения. В США официальная потребительская инфляция была в среднем на уровне 2%, а в России 3%. Это означает, что «очищенная» от инфляции ставка — 1% в США и 3% в России. Многие слышали термин carry trade, но не все понимают, что это такое и каким образом он влияет на российскую национальную валюту.

Тем не менее, раньше даже считалось достижением и очень хорошей чертой наличие у компании положительных свопов, хотя, как мы понимаем, это вполне нормальное, обыденнее и закономерное явление. Идея трейдинга по системе Trade Carry заключается в спекуляции курсами валют различных государств с разными процентными ставками. На практике это означает взятие под маржинальный кредит национальной валюты страны, процентные ставки которой находятся на достаточно низком уровне. Затем эти деньги вкладываются в валюту стран, в которых ЦБ установили высокие процентные ставки. Таким, примерно, образом рисуется использование стратегии Керри Трейд применительно к условиям рынка Форекс в основной массе интернет-публикаций по этому вопросу.

Форекс – это вам не бинарные, здесь трейдер рискует всем депозитом. А в бинарных риск заложен в саму сделку и потерять больше суммы опциона банально нельзя. Самое вкусное в валютном рынке, почему керри трейд стал столь популярен – это большое плечо.

Таким образом, умеренно-жесткая ДКП ЦБ РФ, видимо, сохраняется, что на руку рублю в рамках операций carry trade. Впрочем, есть одно «но» — на следующей неделе свое слово по ДКП скажет ФРС США. Если же глобальные инвесторы услышат в нем намеки на сворачивание текущей мягкой политики, то они начнут «пылесосить» доллар на мировых рынках, что надавит на рубль, в том Открытие и ведение счета депо числе. На Форексе самые большие объемы ликвидности из всех рынков – полтора триллиона долларов ежедневного оборота. Этот рынок стал настолько привычным местом для операций по схеме керри трейд, что они оказывают существенное влияние на курсы ведущих валют. Однако есть определенные условия, при которых такие операции могут принести трейдеру значимую прибыль.

Как Снизить Риски

Также не стоит забывать о размере спрэда для таких пар – к примеру, для USDMXN спрэд составляет 150 пунктов, в то время как для GBPCHF он всего лишь 6 пунктов. Новичкам может показаться, что 1,25% – это не деньги на которые следует обращать внимание, но если все идет хорошо керри трейд дает 12-15% прибыли ежемесячно, что не всегда бывает даже при стратегии скальпинга . Тем более это стабильный доход в такие сложные периоды как низкая волатильность или боковое движение (флэт), где даже профессионалам сложно заработать. Изучив процентные ставки по различным валютам, информация о которых находится на сайтах центральных банков каждой страны, трейдер или инвестор может подобрать подходящие для него валютные пары. То есть, для того, что бы осуществить сделку carry trade, необходимо подобрать валютную пару с максимальной и минимальной процентной ставкой – высокой и низкой доходностью.

Главный и самый эффективный прием, конечно же, диверсификация. В самом деле, кто же заставляет вас класть все яйца в одну корзину? Поэтому берем пример с матерых инвесторов и распыляем инвестиции. Но особенно активно carry trade использовали в России в первые годы после финансового кризиса. Центробанк боролся с инфляцией и зажимал рублевую ликвидность.

По этой же причине ее доходность редко превышает, в лучшем случае, 10% в год. Она требует от трейдера большого терпения и умения пережидать коррекционные откаты валютной пары, которые могут занимать несколько дней или даже недель, начинающему инвестору принося убытки. Одним из условий получения приличной прибыли так же является солидный объем сделок, ведь разница между кредитными ставками составляет всего пару процентов годовых, а сделка существует несколько дней.

В данном исследовании выяснилось, что есть значительная позитивная взаимосвязь между динамикой курса иены и показателями японского фондового рынка. Она противоречит традиционной теории, которая ожидает кэрри трейд отрицательных взаимоотношений между двумя рынками из-за оттока капитала, который произошел в Японии. Обнаружены более высокие темпы изменения волатильности на бычьих рынках, чем на медвежьих.

Преимущества И Недостатки Стратегии Керри Трейд

Для них главное – что бы валюта не падала, а желательно чтобы росла. Кроме того, инвесторам и трейдерам удобнее принимать потенциальные риски в условиях, когда валютная пара имеет низкую волатильность. Как правило, Центральный Банк каждой страны использует фактор процентных ставок, как один из рычагов регулирования экономики страны. Помните, что ваш Форекс брокер должен быть из таких, которые платят свопы, чтобы вы могли зарабатывать на разнице процентных ставок.

Соответственно при резких обвалах на рынках акций мы будем наблюдать и скачок котировок в парах, где присутствует йена, – в таком случае ее курс будет расти. И такая позиция – ровно противоположна керри трейду, ибо приток капитала в безопасные активы приводит к тому, что инвесторы выбирают валюты с низкими учетными ставками. Психология крупных инвесторов не так уж отличается, ведь они – обычные люди со своими страхами и желаниями. Когда в стране плохая экономическая ситуация, инвесторы предпочитают вкладываться в безопасные валюты с низкими процентами, вроде доллара США или японской йены. Более краткосрочным трейдерам следует учитывать процентные ставки — это поможет уменьшить среднюю цену. Для внутридневных сделок carry не будет иметь значения, но для трех-, четырех — или пятидневной сделки направление carry становится намного более значимым.

Зарабатывать на разнице ставок можно не только с помощью валют. На фондовом рынке стратегия кэрри трейд часто применяется по отношению к государственным облигациям (бондам). Колебания некоторых валютных пар также являются достаточно существенными. Зачастую для нивелирования валютных рисков используются инструменты хеджирования – фьючерсы и опционы, однако и они не являются бесплатными (контанго по фьючерсам и т.д.). Конечно, Банк России вовсе не ставил интересы спекулянтов с финансового рынка выше интересов российских заёмщиков из реального сектора. Ведь с учётом уровня рисков в России такая ставка ЦБ означает, что стоимость заимствований для реального сектора составит как минимум 14-15%.

А это означает, что входя в сделку, мы можем запросто попасть на триста-пятьсот пунктов просадки. Так случается редко и обычно даже совсем небольших познаний в техническом анализе вполне хватает, чтобы избежать такой ситуации. Тем не менее, переживать в этом случае не стоит, так как позиция будет удерживаться очень долго и даже такие масштабные просадки рано или поздно выйдут в ноль. К тому же, кэрри трейд не подразумевает использование плеча, поэтому это становится не так уж и критично. Валюта фондирования является валютой , которая обменивается в торговой операции валюты кэрри.

Риски Carry Trade

Например, взять валютную пару GBP/JPY при покупке с использованием кредитного плеча мы берем кредит в йене у нашего брокера под 5% годовых, а по базовой валюте фунт стерлингов нам начисляется процент как по депозиту 8% годовых. Что при использовании большого кредитного плеча и внушительной суммы депозита, иногда может составлять довольно круглую сумму. Помните, что политика и экономика меняются постоянно, как и учетные ставки.

Учитывая, что до конца 2017 года, осталось всего 5 -ть заседаний ЦБ РФ, то к концу года в лучшем случае ставка снизиться до уровня 7,5%. Отсюда все надежды на начало покупок ЦБ РФ в рамках выполнения плана по приведению ЗВР к 500 млрд/долларов. Буквально на майских праздниках я решила что настало то время когда керри трейд по рублю закончится и естественно купила Usd/Rub. Как показывает график доходности моего ПАММ-счета, я оказалась не права и данная ошибка обошлась мне в 3000 Usd. Они просили своих политических деятелей оказать давление на японцев, чтобы те или увеличили процентные ставки или вмешались для предотвращения дальнейшего падения валюты.

• И как оказалось, четверть опрошенных так и не смогли объяснить,что такое Сarry trade.
• Среди основных валют самые высокодоходные – новозеландский доллар , доллар Австралии и фунт стерлингов , а самые низкодоходные – иена и швейцарский франк .
• Для полноты картины приведем пример carry-trade, который вполне может оказаться выгодным при учете всех тонкостей.
• Чтобы такие сделки были доходными, валютная пара должна или не меняться, или расти.
• Наш Центробанк практически на каждом заседание снижает ставку.
• В этой статье мы поговорим о том, что такое керри трейд для различных инструментов, а также о возможных рисках трейдера.

В этих странах установлены высокие размеры ключевых ставок. Разумеется, высокая прибыль предусматривает и повышенный риск. Основной принцип стратегии керри трейд – это покупка валюты с высокой процентной ставкой и продажа валюты с низкой процентной ставкой.

Сейчас у нас уже встала проблема не самой инфляции, а её ожиданий — ведь население и бизнес не особо верят в стабильность рубля и банковской системы. Поэтому, не поможет и сейчас, а чем дольше это продолжится — тем сильнее будет падение. Были ли прецеденты положительного влияния carry trade на экономику принимающей стороны? Возможно, Австралию можно считать единственным примером относительно удачного использования притока спекулятивных денег (через пару австралийский доллар/японская йена), благодаря которому удалось снизить зависимость ВВП от сырья. Увеличивается волатильность валютного курса и зависимость внутренней экономики от будущих шоков на глобальных рынках – роста ставки ФРС, например. Во-первых, при расчетах подобных операций обязательно нужно учитывать инфляцию в обеих странах.

Налоговый период июля и подготовка, а затем и само решение ЦБ РФ по денежно-кредитной политике (ДКП), добавляли уверенности рублю. Иностранные инвесторы резко увеличили объем операций кэрри-трейд с рублем, сообщает ЦБ РФ в «Обзоре рисков финансовых рынков». Обе валюты в паре обязаны быть надежны и достаточно ликвидны.

Пример Керри Трейд По Рублю В России

Рано или поздно такой цикл приводит к тому, что фондовый рынок начинает снижаться, и средства перетекают в валютные резервы, в том числе и в активы с высокой ставкой. Это ещё один момент, который можно учитывать в кэрри трейде, ведь здесь речь идёт об очень длительном удержании позиции, на протяжении многих месяцев, а то и лет. В итоге первым элементом в carry trade можно назвать поиск валюты Инвестор с высокой ставкой или же валюты, центральный банк страны которой собирается запускать процесс постепенного повышения. Для того чтобы понять, как осуществляется carry trade, необходимо провести доскональное изучение фундаментальных показателей разных передовых стран, а именно процентную ставку. Это периодически меняющаяся величина, показывающая, грубо говоря, стоимость денег этой страны.

Кому Подойдет Эта Стратегия

Основным фактором торговли валютной корзиной является динамическое изменение составляющих инвестиционного портфеля, основываясь на валютной политике центральных банков и величине процентной ставки. Для того, что бы уменьшить риски при использовании этой стратегии и застраховаться от быстрых изменений процентных ставок, крупные инвесторы используют возможность торговли валютами через корзину. Такой расклад позволяет получать прибыль не только от колебаний котировок валютной пары, но и также от разницы в процентных ставках (свопах).

Carry trade – это инвестиционная стратегия получения прибыли на валютном рынке за счёт разной величины процентных ставок. В частности, это может быть продажа валюты (долларов, евро, по которым ФРС и ЕЦБ удерживает околонулевые ставки) и покупка на эти средства рублевых финансовых инструментов, которые доходнее. Такие действия инвесторов приводят к росту предложения валюты на российском рынке и соответственно – к укреплению рубля. Активное снижение ключевой ставки ЦБ РФ в последнее время уменьшает приток средств в рублевые финансовые инструменты в рамках carry trade, считают опрошенные РИА Новости эксперты.

Пример Использования Стратегии Carry Trade

Стоп-лосс можно поставить так, чтобы позиция закрылась автоматически при потере, скажем, той же 1000 долларов. Прибыль же с самого керри трейд — разницы в учетных ставках — при этом останется. Если, разумеется, стоп-лосс не будет пробит резким движением цены, что на форексе случается сплошь и рядом. В частности, в примере с долларов ранее, Алексей рисковал 9000 долларами. Именно на такой сумме его счет автоматически бы закрылся, если бы цена пошла против его позиции. Не самая лучшая ситуация, но такова плата за неудачный прогноз.